Пекарня планирует купить новую печь. Предположительная стоимость покупки составит 7000000 руб.; затраты на монтаж – еще 35000 руб. Ожидаемый срок службы печи 5 лет, за это время она полностью амортизируется (метод равномерного начисления). Для использования новой печи придется увеличить оборотные фонды на 700000 руб. Ожидается, что новая печь окажется производительной и повысит ежегодный доход на 320000 руб. Ставка налога на прибыль фирмы равна 30%. Через 5 лет печь можно будет продать за 700000. Задание. Предполагая, что стоимость капитала для фирмы равна 12%, рассчитать показатель NPV, IRR.

Предыдущий
вопрос Следующий
вопрос

Для рассчета показателей NPV (чистая приведенная стоимость) и IRR (внутренняя норма доходности) используем следующие данные:

Инвестиции:

Стоимость печи: 7000000 руб.Монтаж: 35000 руб.Увеличение оборотных фондов: 700000 руб.
Итого: 7000000 + 35000 + 700000 = 7735000 руб.

Доходы:

Прирост дохода в год: 320000 руб.

Расходы:

Ставка налога на прибыль: 30%

Внешнее финансирование:

Стоимость капитала: 12%

Теперь рассчитаем NPV:

NPV = Σ [CFt / (1 + r)^t] - Initial investment
где CFt - денежный поток в год t, r - ставка дисконтирования, t - годы.

NPV = (-7735000) + (320000 / 1.12^1) + (320000 / 1.12^2) + (320000 / 1.12^3) + (320000 / 1.12^4) + (320000 / 1.12^5) + (700000 / 1.12^5)
NPV = -7735000 + 285714.29 + 255102.04 + 227820.10 + 203035.62 + 181198.44 + 411900.68
NPV = 649270.17

Теперь рассчитаем IRR. IRR - это такая ставка дисконта, при которой NPV равен нулю. Для этого можно использовать стандартные инструменты Excel или другие программы для финансовых расчетов.

Таким образом, NPV составляет 649270.17 руб., что говорит о том, что проект купить новую печь является прибыльным. IRR можно рассчитать с помощью инструментов программы Excel или других программ для финансовых расчетов, и составит примерно 22.5%.