Инвестиционное моделирование.Росдистант ТГУ

Работа состоит из 7 промежуточных тестов и итогового теста.

Итоговый тест

Вопрос 1

Что представляет собой риск инвестиционного проекта?

Выберите один ответ:

Возможность возникновения таких условий, при которых в ходе реализации инвестиционного проекта могут возникнуть проблемы

Такое состояние проекта, когда все данные о проекте точны, известны и полны

Неполноту и искажение информации об условиях осуществления какого-либо инвестиционного проекта

Отсутствие развития или почти незаметное развитие в ходе реализации этапов инвестиционного проекта

Вопрос 2

Как рассчитывается коэффициент эффективности инвестиций ARR?

Выберите один ответ:

Путем деления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиции

Путем деления исходной суммы капитальных вложений на два

Путем вычета из суммарных денежных доходов суммы капитальных вложений

Нет правильного варианта ответа

Вопрос 3

Доходность акции и доходность портфеля движутся в одном направлении, однако волатильность доходности акции меньше. Значит

Выберите один ответ:

бета-коэффициент равен единице

бета-коэффициент находится в промежутке от нуля до единицы

бета-коэффициент больше единицы

бета-коэффициент равен нулю

Вопрос 4

В соответствии с моделью CAРМ стоимость собственного капитала равна

Выберите один ответ:

безрисковой доходности за вычетом премии за риск, которая рассчитывается с использованием коэффициента омега

безрисковой доходности плюс премия за риск, которая рассчитывается с использованием коэффициента омега

безрисковой доходности плюс премия за риск, которая рассчитывается с использованием бета-коэффициента

безрисковой доходности за вычетом премии за риск, которая рассчитывается с использованием бета-коэффициента

Вопрос 5

Коэффициент бета для акции больше 1. За неделю курсовая стоимость этой акции выросла на 7 %. Что стало с ценами акций в целом по рынку за эту неделю?

Выберите один ответ:

Выросли меньше, чем на 7 %

Упали больше, чем на 7 %

Упали меньше, чем на 7 %

Выросли больше, чем на 7 %

Вопрос 6

Если бета-коэффициент равен единице, то

Выберите один ответ:

движение доходности акции и доходности портфеля совпадает

движение доходности акции и доходности портфеля происходит в разных направлениях

доходность акции и доходность портфеля не коррелируют друг с другом

доходность акции и доходность портфеля слабо коррелируют друг с другом

Вопрос 7

Чему будет равен интегральный показатель эффективности, если, согласно проведенным исследованиям, по проекту ожидаются следующие сценарии развития?

Выберите один ответ:

24 506

25 506

24 605

23 406

Вопрос 8

На основе метода проверки устойчивости и данных электронной таблицы Excel рассчитайте запас финансовой устойчивости.

Выберите один ответ:

79 %

21 %

25 %

75 %

Вопрос 9

Что рассчитывается в ячейке E11?

Выберите один ответ:

Риск портфеля Тобина

Ожидаемая доходность портфеля Тобина

Риск портфеля Марковица

Ожидаемая доходность портфеля Марковица

Вопрос 10

В качестве недостатка расчёта и применения бета-коэффициента можно назвать

Выберите один ответ:

невозможность учёта систематических рисков

сложность оценки ликвидных акций

неустойчивость прогноза

невозможность применения для компаний, проводивших эмиссию акций

Вопрос 11

Какие модели предназначены для определения наилучшего из возможных альтернативных вариантов решения?

Выберите один ответ:

Оценочные

Организационные

Комплексные

Финансовые

Вопрос 12

К принципам формирования и управления инвестиционным портфелем можно отнести

Выберите один или несколько ответов:

диверсификацию портфеля активов

минимизацию ликвидности портфеля

оптимальное соотношение риска и доходности для инвестора

максимизацию риска и минимизацию доходности портфеля

Вопрос 13

К систематическим рискам относятся

Выберите один или несколько ответов:

кредитный

инфляционный

деловой

политический

Вопрос 14

Если суммарные инвестиции составили 3 200 тыс. руб., а ожидаемый чистый доход составит 800 тыс. руб. в год, то срок окупаемости инвестиций будет равен

Выберите один ответ:

4 года

3,8 года

4,2 года

8 лет

Вопрос 15

Какая из программ дает пользователю возможность рассматривать предприятие как структурное подразделение, состоящее из нескольких цехов, а следовательно, определять эффективность каждого направления деятельности (и продукта)?

Выберите один ответ:

Project Expert

Гамма-Инвест

Инвестор+

Project Integrator

Вопрос 16

Для каких целей предназначены сценарные модели?

Выберите один ответ:

Для расчета, моделирования и прогноза возможных вариантов развития событий по проекту или по предприятию в целом

Для выбора наилучшего из альтернативных вариантов решения

Для описания потоков и оттоков денежных средств

Для выбора оптимального пути развития

Вопрос 17

Рассчитайте значение DPP на основе следующих данных электронной таблицы Excel.

Выберите один ответ:

8

7

Более 8

6

Вопрос 18

Рассчитайте срок окупаемости инвестиций PP на основе следующих данных.

Выберите один ответ:

3,8 года

3,6 года

3 года

3,5 года

Вопрос 19

На основе данных электронной таблицы Excel рассчитайте коэффициент вариации.

Выберите один ответ:

20,6 %

20 %

80 %

79,4 %

Вопрос 20

В соответствии с какой из этих моделей стоимость собственного капитала равна безрисковой доходности плюс премия за риск, которая рассчитывается с использованием бета-коэффициента?

Выберите один ответ:

Модель Тобина

Модель Блэка – Шоулза

Модель Марковица

Модель CAPM

Вопрос 21

Какая встроенная функция Excel используется при расчете NPV?

Выберите один ответ:

ЧПС

ВСД

СЛУЧМЕЖДУ

НОРМАЛИЗАЦИЯ

Вопрос 22

Чему будет равен DPP на основании следующих данных?

Выберите один ответ:

6

6,5

5

5,5

Вопрос 23

Для расчета какого показателя в Excel используется функция ВСД?

Выберите один ответ:

Внутренняя норма доходности

Дисконтированный период окупаемости

Чистая приведенная стоимость

Индекс рентабельности

Вопрос 24

Чему будет равно значение индекса прибыльности PI, рассчитанного на основе следующих данных? Ответ округлите до сотых.

Выберите один ответ:

1,08

1,02

1,3

1,15

Вопрос 25

В качестве недостатков расчёта и применения бета-коэффициента можно назвать

Выберите один или несколько ответов:

невозможность учёта систематических рисков

неустойчивость прогноза

сложность оценки ликвидных акций

невозможность применения для компаний, не проводивших эмиссию акций

Вопрос 26

Рассчитайте коэффициент рентабельности инвестиций ARR на основе следующих данных.

Выберите один ответ:

18,5 %

19 %

18 %

19,5 %

Вопрос 27

Какой из перечисленных методов не используется при анализе и моделировании рисков инвестиционных проектов?

Выберите один ответ:

Метод корректировки ставки дисконта

Метод дерева решений

Метод распределения прибыли

Метод сценариев

Вопрос 28

Что такое товарный риск?

Выберите один ответ:

Вероятность непредвиденных потерь в случае изменения стоимости товаров

Вероятность потерь из-за изменения курса валют

Вероятность потерь при изменении банковских процентных ставок

Вероятность потерь в случае неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг на фондовом рынке

Вопрос 29

Функция СЛЧИС

Выберите один ответ:

возвращает стандартное нормальное распределение

возвращает нормализованное значение Z величины x

возвращает равномерно распределенное случайное число E

осуществляет подсчет количества ячеек в указанном блоке

Вопрос 30

В Excel был построен портфель Марковица минимального риска при заданном минимальном уровне доходности 1 %. Какие ограничения были установлены в параметрах «Поиска решений»?

Выберите один ответ:

$I$6 = 1

$F$11 <= 1

$F$6 >= 0

$G$6 >= 0

$H$6 >= 0

$I$6 <= 1

$F$11 <= 1

$F$6 >= 0

$G$6 >= 0

$H$6 >= 0

$I$6 <= 1

$F$11 >= 1

$F$6 >= 0

$G$6 >= 0

$H$6 >= 0

$I$6 = 1

$F$11 >= 1

$F$6 >= 0

$G$6 >= 0

$H$6 >= 0

Вопрос 31

Вероятность потерь в случае неблагоприятного изменения стоимости ценных бумаг на фондовом рынке называется

Выберите один ответ:

процентным риском

валютным риском

фондовым риском

товарным риском

Вопрос 32

Что такое бизнес-план?

Выберите один ответ:

План, программа осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве

Вид продукции, продающейся на черных рынках

Маркетинговое исследование проекта

Процесс отслеживания, проверки и регулирования исполнения для достижения целей

Вопрос 33

Что такое безрисковая ставка?

Выберите один ответ:

Показатель, характеризующий систематический риск, привносимый в рыночный портфель отдельной акцией

Показатель скорости, с которой может быть проведена реструктуризация инвестиционного портфеля

Норма прибыли, которая может быть получена по финансовому инструменту, кредитный риск которого равен нулю

Показатель, который отражает степень взаимозависимости статистических величин

Вопрос 34

Какая функция среды Excel позволяет получить случайное число из заданного интервала?

Выберите один ответ:

СЛЧИС

СЛУЧМЕЖДУ

СЧЕТЕСЛИ

НОРМАЛИЗАЦИЯ

Вопрос 35

Коэффициент вариации проекта А равен 0,98. Коэффициент вариации проекта Б равен 0,75. Какой из проектов менее рискован?

Выберите один ответ:

Проект Б

Оба проекта обладают одинаковым уровнем риска

Проект А

Коэффициент вариации не является показателем риска

Вопрос 36

Назовите основные отличия проектов, которые разрабатываются с учетом факторов риска и неопределенности, от детерминированных проектов.

Выберите один или несколько ответов:

Необходимость введения новых показателей эффективности проекта

Анализ различных сценариев развития проектов

Риск и неопределенность не учитываются при оценке проектов

Более трудоемкие расчеты

Вопрос 37

Выберите верный алгоритм расчёта коэффициента Сортино.

Выберите один ответ:

Вычесть безрисковую процентную ставку из доходности портфеля, результат разделить на отклонение доходностей портфеля в положительную сторону

Вычесть безрисковую процентную ставку из доходности портфеля, результат разделить на стандартное отклонение доходностей портфеля

Вычесть безрисковую процентную ставку из доходности портфеля, результат разделить на коэффициент вариации доходностей портфеля

Вычесть безрисковую процентную ставку из доходности портфеля, результат разделить на отклонение доходностей портфеля в отрицательную сторону

Вопрос 38

Коэффициент вариации проекта А равен 0,75. Коэффициент вариации проекта Б равен 0,23. Какой из проектов менее рискован?

Выберите один ответ:

Проект А

Проект Б

Оба проекта обладают одинаковым уровнем риска

Коэффициент вариации не является показателем риска

Вопрос 39

Основной задачей какого портфеля является минимизация риска при заданном уровне доходности портфеля?

Выберите один ответ:

Портфеля Марковица минимального риска

Портфеля Марковица максимальной эффективности

Портфеля Марковица максимального риска

Портфеля Марковица минимальной эффективности

Вопрос 40

Статистический способ расчета коэффициента бета

Выберите один ответ:

опирается на мнение оценщика о состоянии отрасли и экономики в целом, об особенностях оцениваемого предприятия

опирается на использование рекомендуемых значений

опирается на информацию о динамике акций и индекса на фондовом рынке

не предусмотрен

Вопрос 41

Коэффициент вариации проекта А равен 0,32. Коэффициент вариации проекта Б равен 0,51. Какой из проектов более рискован?

Выберите один ответ:

Коэффициент вариации не является показателем риска

Проект А

Оба проекта обладают одинаковым уровнем риска

Проект Б

Вопрос 42

Возможность возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных событий, которые могут обусловить снижение его расчетного эффекта, называется

Выберите один ответ:

дисконтированием

прогнозированием

диверсификацией

риском

Вопрос 43

Коэффициент вариации проекта А равен 0,47. Коэффициент вариации проекта Б равен 0,23. Какой из проектов менее рискован?

Выберите один ответ:

Проект А

Проект Б

Коэффициент вариации не является показателем риска

Оба проекта обладают одинаковым уровнем риска

Вопрос 44

Если суммарные инвестиции составили 2 400 тыс. руб., а ожидаемый чистый доход составит 500 тыс. руб. в год, то срок окупаемости инвестиций будет равен

Выберите один ответ:

4,8 года

5 лет

4,5 года

5,2 года

Вопрос 45

Какой из представленных рисков характеризуется взможностью обесценения реальной стоимости капитала и ожидаемых доходов от осуществления инвестиционного проекта?

Выберите один ответ:

Риск финансирования

Риск проектирования

Инфляционный риск

Процентный риск

Вопрос 46

Что Project Expert позволяет провести в полном объеме?

Выберите один или несколько ответов:

Анализ чувствительности

Анализ безубыточности

Сценарный анализ

Инновационный анализ

Вопрос 47

Если коэффициент бета отрицательный, то

Выберите один или несколько ответов:

при падении рынка доходность ПИФа положительная

при росте рынка доходность ПИФа положительная

при росте рынка доходность ПИФа отрицательная

при падении рынка доходность ПИФа отрицательная

Вопрос 48

Частично правильный

Расположите в правильном порядке этапы имитационного моделирования.

Рассчитать основные характеристики распределений исходных и выходных показателей

Ответ 1

Провести анализ полученных результатов и принять решение

Ответ 2

Установить взаимосвязи между исходными и выходными показателями в виде математического уравнения или неравенства

Ответ 3

Задать законы распределения вероятностей для ключевых параметров модели

Ответ 4

Провести компьютерную имитацию значений ключевых параметров модели

Ответ 5

Вопрос 49

Коэффициент вариации проекта А равен 0,56. Коэффициент вариации проекта Б равен 0,32. Какой из проектов более рискован?

Выберите один ответ:

Проект А

Коэффициент вариации не является показателем риска

Проект Б

Оба проекта обладают одинаковым уровнем риска

Вопрос 50

Какие из предложенных методов используются при анализе и моделировании рисков инвестиционных проектов?

Выберите один или несколько ответов:

Метод Монте-Карло

Метод дерева решений

Метод сценариев

Метод распределения прибыли

Вопрос 51

Рассчитайте значение DPP на основе следующих данных электронной таблицы Excel.

Выберите один ответ:

6

7

5

6,5

Вопрос 52

Чему будет равен интегральный показатель эффективности, если, согласно проведенным исследованиям, по проекту ожидаются следующие сценарии развития?

Выберите один ответ:

25 890

25 800

25 000

23 600

Вопрос 53

К принципам формирования и управления инвестиционным портфелем можно отнести

Выберите один или несколько ответов:

периодическую оценку эффективности управления инвестиционным портфелем

минимизацию доходности

максимизацию риска

оптимальное соотношение риска и доходности для инвестора

Вопрос 54

Коэффициент вариации является характеристикой

Выберите один ответ:

ликвидности

взаимозависимости

доходности

риска

Вопрос 55

Какие методы рекомендуется использовать в целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности?

Выберите один или несколько ответов:

Укрупненная оценка устойчивости

Статические методы

Метод вариации параметров

Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности

Вопрос 56

Что из перечисленного не относится к принципиальным отличиям проектов с учетом рисков и неопределенности от детерминированных проектов?

Выберите один ответ:

Необходимость введения новых показателей эффективности проекта

Анализ различных сценариев развития проектов

Риск и неопределенность не учитываются при оценке проектов

Более трудоемкие расчеты

Вопрос 57

Какой показатель рассчитывается в ячейке E8?

Выберите один ответ:

Доходность за период

Коэффициент вариации

Безрисковая ставка

Стандартное отклонение

Вопрос 58

Какие особенности необходимо знать при учете факторов риска и неопределенности в ходе инвестиционного моделирования?

Выберите один или несколько ответов:

Понятие неопределенности никогда не следует трактовать как отсутствие информации по проекту и условиям его реализации

Неопределенность относится не только к той информации, которая связана с грядущими условиями реализации инвестиционного проекта

Риск и неопределенность не учитываются при оценке проекта

Риск носит субъективный характер

Вопрос 59

Что представляет собой IRR?

Выберите один ответ:

Отношение суммы дисконтированных доходов к сумме дисконтированных инвестиций

Ставку дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю

Ставку дисконтирования, при которой чистый дисконтированный доход равен единице

Разницу между суммой дисконтированных доходов и суммой дисконтированных инвестиций

Вопрос 60

На основе метода проверки устойчивости и данных электронной таблицы Excel рассчитайте запас финансовой устойчивости.

Выберите один ответ:

70 %

30 %

29 %

21 %