Решение задач по Риск менеджменту на финансовых рынках

ЗАДАЧИ

ЗАДАЧА 1 («НУЛЕВАЯ МАРЖА»)

Привлечено срочных депозитов на 1 год – на 1 000 000 рублей.

Ставка привлечения – 10% годовых

Аллокированные на кредитный отдел расходы – 1 000 руб./мес.

Прямые расходы – 5 000 руб./мес.

Ставка ФОР по данному виду депозитов – 4%

1) Рассчитайте минимальную ставку размещения в кредиты для обеспечения «нулевой маржи»

2) Как изменится минимальная маржа при увеличении суммы привлеченных депозитов в 10 раз?

ЗАДАЧА 2 («ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА»)

Вам предстоит оплатить импортный контракт на сумму 1 000 000 долларов через 12 месяцев.

Захеджируйте валютный риск при следующих исходных данных:

Спотовый курс – 60 руб./долл., ставка – 10% годовых.

Рассчитайте экономический эффект от операции хеджирования в случае:

а) через 12 месяцев курс изменился до 70 руб./долл.

б) через 12 месяцев курс изменился до 65 руб./долл.

ЗАДАЧА 3 («ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК»)

КО привлекла – 1 000 000 руб. под 10% годовых, а разместила - 1 500 000 руб. под 15% годовых длительностью на 1 год.

Определите изменение чистого процентного дохода при:

А) росте ставок на 100 пп (1%/год)

Б) снижении ставок на 200 пп (2%/год)

ЗАДАЧА 4 («ПРОЦЕНТНЫЙ РИСК.УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ»)

Завершается период стабильных ставок, прогнозируется резкий их рост

Какие решения должен принять управляющий активами/пассивами?

ЗАДАЧА 5 («ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ И ВАЛЮТНЫЙ РИСК»)

Компания привлекла 1 000 000 долларов, а разместила в долларовых активах 800 000 долларов. Остальные доллары – проданы за рубли.

1) Определите позицию компании в долларах

2) Рассчитайте риск при возможных изменениях:

А) росте курса доллара на 1 руб.

Б) падении доллара на 2 руб.

ЗАДАЧА 6 («ХЕДЖИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО РИСКА»)

Компания приобрела в торговый портфель 100 акций ПАО «АиБ» по цене 1000 руб./акц. Срок инвестирования рассчитан на 1 год. Прогнозный рост цены – 1200 руб./акц.

1) Какую позицию открыла компания по акциям ПАО «АиБ»?

2) Захеджируйте сделку (премия за хеджирование (стоимость опциона) – 50 руб./акц.)

3) Примите решение по захеджированной сделке в расчётном периоде 1 год при:

А) росте цены до 1500 руб./акц.

Б) росте цены до 1100 руб./акц.

ЗАДАЧА 7 («КРЕДИТНЫЙ РИСК. ДОСТАТОЧНОСТЬ ОБЕСПЕЧЕНИЯ»)

Банк предоставил кредит на сумму 1 000 000 рублей сроком на 3 года под 12% годовых.

Уплата процентов – по истечении каждых трех месяцев, погашение основного долга – единовременно в конце срока.

Обеспечение – залог имущества стоимостью 1 900 000 рублей (вкл. НДС).

По правилам банка стоимость такого имущества для целей залога дисконтируется на 25%.

По условиям договора при просрочке платежей в течение 3-х месяцев Банк имеет право на внесудебное изъятие и реализацию залога.

Временные затраты на реализацию заложенного имущества по дисконтированной залоговой стоимости оцениваются в 6 месяцев, а финансовые затраты – 100 000 руб. (без учета НДС)

Оцените достаточность залога