Анализ компании

Анализ денежных потоков и ликвидности компании
Основная тема контрольной работы – анализ денежных потоков и ликвидности корпорации по выбору студента. Для анализа выбираются компании высокотехнологичной отрасли (в т.ч. IT), возможен выбор российской или международной корпорации. Первый этап работы – исследование бизнеса и финансового положения корпорации высокотехнологичной отрасли. На этом этапе работы студент должен ответить (как минимум) на следующие вопросы: 1. В чем состоит бизнес компании – какой продукт (товары, услуги и т.д.) компания высокотехнологичной отрасли продает и на каких рынках сбыта? 2.Как соотносятся показатели рентабельности текущей деятельности компании с показателями ее ближайших конкурентов? 3. Каковы финансовые позиции компании высокотехнологичной отрасли с точки зрения уровня общей задолженности, текущей и быстрой ликвидности? 4. Можно ли говорить о финансовой устойчивости компании? Второй этап работы – исследование денежных потоков корпорации высокотехнологичной отрасли по текущей деятельности. Вопросы ко 2 этапу работы: 1. Как формируются денежные потоки компании высокотехнологичной отрасли по текущей (операционной) деятельности от расходов и доходов? 2. Как соотносится динамика чистой и операционной прибыли? 3. Как соотносится динамика операционной прибыли и денежного потока по операционной деятельности? Третий этап работы – исследование и прогнозирование инвестиционной политики корпорации высокотехнологичной отрасли и денежных потоков по инвестиционной деятельности. 1. Какова динамика денежных потоков по инвестиционной деятельности и как она соотносится с динамикой денежных потоков по операционной деятельности? 2. На что были направлены инвестиции и за счет каких будущих денежных потоков предполагается их возврат? 3. Если имели место чистые инвестиции (отток денежных средств), то за счет каких источников (внутренних, либо внешних) эти инвестиции были профинансированы? Четвертый этап работы – исследование и прогнозирование денежных потоков по финансовой деятельности и финансовой политики корпорации высокотехнологичной отрасли. 1. Какова структура капитала корпорации в динамике? 2. Какова динамика рыночной стоимости акций и облигаций компании и в чем причина этой динамики? 3. Какую динамику имеют коэффициенты финансового риска? В качестве основных коэффициентов финансового риска предполагается рассматривать: - долю собственного капитала в инвестированном капитале компании; - отношение процентных платежей и общей величины долга к EBITDA; - отношение суммарных выплат по долгу к денежному потоку по операционной деятельности за 3 прошлых года и на будущее (если известно). Пятый этап работы – оценка WACC с учетом всех рисков и стоимости корпорации высокотехнологичной отрасли по ее свободным денежным потокам в предположении консервативного прогноза