Задание по предмету оценка стоимости бизнеса

Каждое задание нужно сделать в разных файлах

№1 В первом практическом задании Вам необходимо:

1. Выбрать компанию для оценки.

При этом следует учесть следующее:

- по компании имеется развернутая бухгалтерская отчетность (составленная по российским стандартам) за последние 5 лет (или более);

- у компании есть не менее 4 аналогов (критерий – продуктовая группа), открытых компаний (ОАО). По аналогам потребуется информация с фондового рынка и бухгалтерская отчетность компаний;

Для поиска бухгалтерской и финансовой отчетности компаний можно использовать следующие интернет-ресурсы: smart-lab.ru , www.raexpert.ru, официальный сайт компании или другие источники финансовой информации компаний.

Пример, Магнит (MGNT): годовая финансовая отчетность МСФО (smart-lab.ru)

2. Описать отрасль, в которой работает выбранная Вами компания. Дать прогноз развития отрасли на 3-5 лет.

3. На основе прогноза развития отрасли и анализа бухгалтерской отчетности дать прогноз развития оцениваемой компании. Обязательно указать планируемый рост или снижение объемов продаж компании.

Результаты оформить в формате .docx

№2 Вам необходимо провести оценку стоимости компании с применением методов доходного подхода.

В рамках доходного подхода обязательно использовать методы:

1. метод дисконтированных денежных потоков - для прогнозного периода (3-5 лет от последней бухгалтерской отчетности)

2. метод капитализации (для постпрогнозного неопределенно длительного периода))

В качестве показателя дохода использовать денежные потоки (бездолговые или потоки для собственного капитала) или операционную прибыль предприятия.

При этом обязательным является:

· Определение денежных потоков/прибыли компании в прогнозном (3-5 лет) и постпрогнозном периоде;

· Определение ставки дисконтирования (методом оценки капитальных активов или кумулятивного построения ставки дисконта). Обосновать выбор метода и расчет ставки;

- Расчет стоимости бизнеса на основе поученных показателей.

Результаты работы оформить в формате .docx с необходимыми расчетами в .xls

№3 Вам необходимо оценить компанию (из задания 1) с использованием рыночного (сравнительного) подхода.

· Подобрать для компании 3-4 аналога;

· Определить (найти) капитализацию аналогов. При определении стоимости компании – аналога использовать наиболее современные данные о количестве и стоимости акции;

· Оценить выбранную компанию. Для расчетов использовать следующие виды ценовых мультипликаторов (не менее 3):

1. Доходные;

2. Балансовые;

3. Натуральные.

· Стоимость компании определить при помощи средневзвешенной величины.

Результаты работы оформить в формате .docx

№4 Приведите, пожалуйста, примеры (3-5 примеров) продажи контрольных (или блокирующих) пакетов акций российских и зарубежных компаний (как можно более свежие), укажите отрасль, к которой относится компания. Приведите краткую информацию о сделке. Где возможно - укажите размер премии за контроль. Напишите ваши рассуждения относительно размера этой премии.

Результаты работы оформите в формате .docx

№5 На основе данных бухгалтерской и финансовой информации по выбранной вами в п.1 компании проведите факторный анализ показателя "рентабельность собственного капитала" (включив как можно большее количество факторов). Сделайте вывод о том, какие факторы оказывают наибольшее влияние на показатель и, как следствие, на стоимость компании.

Результаты работы оформите, пожалуйста, в формате .docx или .xls