[НГУЭУ] Оценка и управление стоимостью предприятия (организации) (контрольная, вариант 5)

НГУЭУ. Оценка и управление стоимостью предприятия (организации). Контрольная работа. Вариант 5. Объем работы - 17 страниц.

Для НГУЭУ имеются и другие готовые работы. Пишем уникальные работы под заказ. Помогаем с прохождением онлайн-тестов. Пишите, пожалуйста, в личку (Евгений).

1 Ситуационная (практическая) часть

Задача 1

По условиям предоставления ипотечного кредита в 1 000 000 руб., пре-доставленного под 18% годовых, необходимо к концу шестого года погасить задолженность по обычному аннуитету.

Какая сумма средств будет выплачена банку за первые два года?

Задача 2

Собственность приобретается за счет собственных средств инвестора.

Собственность приносит ежегодный чистый операционный доход (ЧОД) в размере 65 000 руб. Через 10 лет она продается за 500 000 руб. Инвесторы намерены получить 15 % конечную отдачу на собственный капитал.

Определить текущую стоимость собственности.

Задача 3

Оцените стоимость объекта недвижимости методом прямой капитализации при следующих условиях: чистый операционный доход от объекта недвижимости составляет 100 000 руб.; ставка доходности для данного типа недвижимости составляет 20 %.

Задача 4

Объект в течение восьми лет обеспечит в конце года поток арендных платежей по 280 тыс. руб. После получения последней арендной платы он будет продан за 11 500 тыс. руб. Расходы по продаже составят 500 тыс. руб. Рассчитайте совокупную текущую стоимость предстоящих поступлений денежных средств, если вероятность получения запланированной суммы аренды и продажи требует применения ставок дисконта в 10 и 20 % соответственно.

Задача 5

Сумма 1290 млн. руб., собственный капитал — 750. млн. руб. Вычислите сумму обязательств фирмы.

Задача 6

Определите текущую стоимость облигации с оставшимся сроком погашения 6 лет, номинальной стоимостью 100000 руб., приносящей 6 % ку-понный доход при требуемом уровне доходности 10 %.

Задача 7

Нужно оценить стоимость 75 % пакета акций закрытого акционерного общества. Обоснованная рыночная стоимость предприятия, определенная ме-тодом рынка капитала, составляет 30 млн. руб. Рекомендуемая для использования при необходимости информация относительно характерных для данной отрасли (и компаний схожего размера) скидок (премий), которые могут быть учтены при оценке рассматриваемого пакета акций, %:

• скидка за недостаток контроля –28

• премия за приобретаемый контроль –37

• скидка за недостаток ликвидности –31

• скидка, основанная на издержках по размещению акций на рынке.

Задача 8

Ликвидационная стоимость предприятия составляет 4,3 млрд. руб.

Прогнозируемый среднегодовой чистый денежный поток —540 млн. руб.

Средневзвешенная стоимость капитала - 12 %. Вычислите экономическую стоимость предприятия. Что выгоднее: ликвидировать предприятие или разработать план по его реструктуризации?

Задача 9

Определите текущую стоимость облигации нарицательной стоимостью 200000 руб., купонной ставкой 15 % годовых и сроком погашения через 5 лет, если рыночная норма дохода 12 %. Процент по облигации выплачивается дважды в год.

Задача 10

Требуется оценить стоимость 5 % (в процентах от числа акций, находя-щихся во владении акционеров) пакета акций закрытого акционерного общества, акции которого в результате их инициативных продаж его акционерами появились на рынке и фактически уже предлагаются на нем к перепродаже. Обоснованная рыночная стоимость компании, определенная методом дисконтированного денежного потока, составляет 50 млн руб.

Рекомендуемая для использования при необходимости информация относительно характерных для данной отрасли (и компаний схожего размера) скидок (премий), которые могут быть учтены при оценке рассматриваемого пакета акций,%:

• скидка за недостаток контроля –25

• премия за приобретаемый контроль –40

• скидка за недостаток ликвидности –30

• скидка, основанная на издержках по размещению акций на рынке - 15.

2 Тестовая часть

1. При использовании метода прямого сравнительного анализа продаж поправки на фактор времени вносятся:

а) в первую очередь;

б) в последнюю очередь;

в) в любом порядке.

2. При использовании метода прямого сравнительного анализа продаж поправки на физические характеристики вносятся:

а) в первую очередь;

б) в последнюю очередь;

в) в любом порядке

3. При использовании метода прямой капитализации потока доходов стоимость объекта оценки определяется:

а) коэффициент капитализации×доход;

б) доход / коэффициент капитализации;

в) коэффициент капитализации/доход.

4. Использование доходного подхода базируется на принципе:

а) предельной полезности;

б) наилучшего и наиболее эффективного использования;

в) ожидания;

г) соответствия.

5. Валовой рентный мультипликатор показывает отношение:

а) цена покупки/потенциальный валовой доход;

б) цена покупки/действительный валовой доход;

в) потенциальный валовой доход/цена покупки;

г) а и б.

6. Какой из подходов к оценке всегда требует отдельной оценки стоимости земельного участка?

а) доходный;

б) затратный;

в) сравнения продаж.

7. Что из нижеперечисленного не является одним из элементов прямых затрат на строительство объекта:

а) стоимость строительных материалов;

б) зарплата строителей;

в) гонорары проектно-сметным организациям;

г) затраты по эксплуатации строительных машин и механизмов.

8. Что из нижеперечисленного не является одним из элементов косвен-ных затрат на строительство объекта?

а) стоимость инвестиций в землю;

б) зарплата строителей;

в) гонорары проектно-сметным организациям;

г) страховые и рекламные расходы.

9. Что из ниже перечисленного не является одним из трех общеприня-тых подходов к оценке?

а) затратный;

б) доходный;

в) рыночный;

г) проб и подобия

10. Верно или неверно утверждение:

«Финансирование влияет на цену объекта недвижимости»?

а) верно;

б) неверно.