Управление инвестиционным портфелем (все 6 заданий по предмету)

№1 Динамические методы оценки эффективности проектов. Заполните таблицу 1.1, описав основные преимущества и недостатки динамических методов оценки инвестиционных проектов.

№2 Формирование портфеля реальных инвестиций. Корпорация ПАО «Тьма и свет» имеет два инвестиционных проекта, связанных с реальным инвестированием: один проект под названием «Линии» и второй проект под названием «Штампы».

Предполагается, что каждый проект будет нести одинаковые ежегодные расходы в размере 10 000 у. е., ожидаемая доходность от каждого проекта – 12 % годовых.

Ожидаемые доходы, которые предполагается получать от этих проектов, представлены в табл.

№3 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Объясните, правильным ли является каждое из следующих утверждений и почему. Заполните табл. 3.1 в бланке выполнения задания.

Первое утверждение: диверсификация снижает риск, поскольку цены акций, как правило, изменяются несинхронно.

Второе: ожидаемая доходность портфеля равна средней взвешенной ожидаемой доходности, вычисленной на основе доходности отдельных ценных бумаг.

Третье: стандартное отклонение доходности портфеля равно средневзвешенному стандартному отклонению, вычисленному на основе доходности отдельных ценных бумаг, если уровни доходности совершенно не коррелируют друг с другом.

№4 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестициЙ. Решите задачу. Предположим, что Сидоров Иван Петрович хочет инвестировать все свои средства либо в ценные бумаги компании «Ручка», либо в ценные бумаги компании «Ножка», либо распределить их между ними.

Распределение доходности этих акций имеет вид, представленный в табл. 4.1.

Таблица 4.1

Распределение доходности акций компаний «Ручка» и «Ножка»

Ценная бумага компании «Ручка»

Ценная бумага компании «Ножка»

Доходность

Вероятность

Доходность

Вероятность

10 %

0,5

20 %

0,5

50 %

0,5

60 %

0,5

Предположим, что коэффициент корреляции между уровнями доходности этих двух ценных бумаг равен нулю.

Помогите Сидорову вычислить следующие показатели:

а) ожидаемую доходность, дисперсию и стандартное отклонение доходности для каждой ценной бумаги;

б) распределение доходности смешанного портфеля при условии, что доли ценных бумаг компании «Ручка» и компании «Ножка» в портфеле одинаковы;

в) ожидаемую доходность и дисперсию доходности смешанного портфеля, состоящего из 75 % ценных бумаг компании «Ручка» и 25 % компании «Ножка».

Задание необходимо выполнить в файле Excel.

№5 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Финансовый директор ПАО «Тьма и свет» хочет инвестировать средства в портфель компаний «Салют» и «Запуск», чтобы получить доходность, равную 20 % годовых.

Какой должна быть доля каждой акции компании «Салют» и компании «Запуск» в таком портфеле? Чему будет равно стандартное отклонение доходности этого портфеля?

Задание необходимо выполнить в файле Excel.

№6 Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций. Компании АО «Стратег» необходимо найти наиболее оптимальный портфель, ориентируюсь на коэффициент Шарпа. В настоящее время у нее имеется шесть различных портфелей ценных бумаг.

Компании АО «Стратег» необходимо найти наиболее оптимальный портфель, ориентируюсь на коэффициент Шарпа. В настоящее время у нее имеется шесть различных портфелей ценных бумаг.

Таблица 1

Портфель ценных бумаг

Фактическая доходность портфеля

Волатильность портфеля (стандартное отклонение доходности)

А

20%

10%

Б

25%

14%

В

23%

13%

Г

12%

6%

Д

15%

5%

Е

29%

16%

Помогите финансовому директору компании «Стратег» выбрать наиболее оптимальный портфель. Рассчитайте коэффициент Шарпа для каждого из портфелей, предполагая, что безрисковая процентная ставка равна 4 %.

Задание необходимо выполнить в файле Excel.