Отчет по ЛЗ №4 «Определение показателей эффективности проекта»

Как отмечалось, поступление чистых денежных средств в эксплуатационный период (Nt) приводится в задании на выполнение лабораторных работ. Но при этом необходимо определить потоки денежных средств в первые годы жизни проекта (на стыке инвестиционного и эксплуатационного периодов). Приняв в качестве начала работ в инвестиционный период (длина критического пути Ткр=160 раб. дней) начало года, можно определить возможный объем денежных поступлений в при эксплуатации данного объекта в этот начальный (нулевой) год жизни проекта. Если расчетное число рабочих дней в году 250 дней, то время эксплуатации составит 90 дней (250–160). Суммарные затраты на выполнение работ принимаются равными 968,1 тыс. руб. (общий объем инвестиций K0). Срок службы объекта – 10 лет. Годовой объем амортизационных отчислений при равномерном методе их начислений принимается равным 96,81 тыс. руб. в год (Gt).

Величина прироста чистых денежных поступлений в эксплуатационный период согласно заданию равна 300 тыс. руб./год (Nt). Объем генерируемых инвестиционным проектом денежных средств в нулевом году (СG0) равен

СG0 = (N0 – G0) (250 – Tкр) / 250 = (300 + 96,81) (250 – 160) / 250 = 142,85 тыс. руб.

Таким образом, величина чистого денежного потока в текущем году (NCF0) равна –825,25 тыс. руб. (–K0+CG0). В том случае, если продолжительность инвестиционного периода превышает 250 рабочих дней, то величина денежного потока в нулевой год может быть принята равной ординате графика нарастания затрат в инвестиционный период на 250 день (Н250). На следующий год расчет величины потока денежных средств производится описанным ранее методом с той только разницей, что используется остаточная величина инвестиций (K0 – H250).

Величина чистого потока денежных средств в остальные годы жизни инвестиционного проекта (NCFt) определяется по формуле

(2)NCFt = Nt + Gt,