Корпоративные финансы
Дисциплина: Финансы организаций
Автор: Макридина М.Е.
Модуль 4: Фундаментальные концепции финансов: прибыль и риск
Тема 7: Доходность и риск, измерение рискованности индивидуальных ценных бумаг и финансовых активов, входящих в портфель
Тема 8: Системный и несистемный риски, модель оценки капитальных активов, бета-коэффициент
Продуктивное учебное задание № 4
«Доходность и риск, измерение рискованности индивидуальных ценных бумаг и финансовых активов, входящих в портфель, модель САРМ»
Для студентов с фамилиями от А до Н
Доходность акций:
Год Доходность акции А, % Доходность акции В, %
2005 -10,00 -3,00
2006 18,50 21,29
2007 38,67 44,25
2008 14,33 3,67
2009 33,00 28,30
- Вычислите среднюю доходность каждой из акций за период с 2005-го по 2009 г. Предположим, кто-то владеет портфелем, содержащим 50 % акций А и 50 % акций В. Какова была доходность портфеля в каждом году? Какова средняя доходность этого портфеля за пятилетний период?
- Найдите среднеквадратическое отклонение доходности каждого вида акций и портфеля (используя эмпирическое СКО).
- Проанализируйте полученные данные.
Продуктивное учебное задание № 4
«Оценка эффективности инвестиционных проектов и измерение автономного риска проектов»
Для студентов с фамилиями от О до Я
Проект S имеет стоимость 10 тыс. долларов, и предполагается, что он будет приносить выгоду (потоки денежных средств) в размере 3 тыс. долларов в год в течение пяти лет.
Проект L имеет стоимость 25 тыс. долларов, и предполагается, что он также в течение пяти лет будет приносить денежные потоки в размере 7,4 тыс. долларов в год.
Вычислите чистые приведенные значения, внутренние доходности, модифицированные внутренние доходности, а также индексы рентабельности этих проектов, учитывая, что стоимость капитала составляет 12 %.
Какой из проектов будет выбран при использовании каждого из методов, если они являются взаимоисключающими?
