15 задач по предмету корпоративные финансы

Задача 1. Какова будущая стоимость 700 рублей через 4 года при ставке 12%?

Задача 2. Какова приведенная стоимость 600 млн. рублей, которые будут получены через 7 лет, при ставке 8%?

Задача 3. Доходность инвестора за 4 года с учетом капитализации процентов составила 60%. Какова годовая доходность инвестора?

Задача 4. Денежный поток по проекту через год составит 800 тыс. руб., через два года 400 тыс. руб. Какова приведенная стоимость денежных потоков при ставке дисконтирования 14%?

Задача 5. Какую доходность за 4 года получит инвестор, если положит 1 миллион рублей на депозит со сложным начислением процента при годовой ставке доходности равной 6,5%?

Задача 6. Рассчитайте NPV проекта, если он ежегодно приносит 2 млн. руб. в течение трех лет, а инвестиции составят 3 млн. руб. Требуемая доходность составляет 8%.

Задача 7. Как изменится стоимость компании, если она решит реализовать проект, который принесет дополнительный денежный поток в размере 7 млн. руб. ежегодно в течение четырех лет при инвестициях в размере 18 млн. руб? Требуемая доходность составляет 12%.

Задача 8. Чему равна бета активов компании, если бета собственного капитала составляет 1,6, а бета долга 0,4? Предположите, что компания на 75% финансируется за счет собственного капитала.

Задача 9. Для оценки требуемой доходности проекта, Вы решили воспользоваться данными компании – аналога, акции которой торгуются на рынке. Данная компания финансируется только за счет собственного капитала (не привлекает долговое финансирование). Рыночная капитализация (совокупная стоимость акций) данной компании составляет 3 млрд. руб. Рассчитанный коэффициент бета акций компании составляет 0,85. Безрисковая ставка доходности на данном рынке 6%, рыночная премия за риск равна 7%. Определите требуемую доходность.

Задача 10. Компания при составлении портфеля инвестиционных проектов выбирает из набора 4 независимых проектов: NPV проекта А составляет 100 млн. руб. при требуемых инвестициях в размере 80 млн. руб., NPV проекта Б составляет 120 млн. руб. при необходимых инвестициях 90 млн. руб., проект В характеризуется NPV 90 млн. руб. при необходимых инвестициях 75 млн. руб., а NPV проекта Г составляет 110 млн. руб. при требуемых инвестициях 100 млн. руб. Какие проекты будут реализованы компанией, если бюджет для инвестирования составляет 250 млн. руб?

Задание 11.

Дивиденды по обыкновенным акциям в прошлом году составили 180 руб. В настоящий момент рыночная цена обыкновенной акции составила 3900 руб. за акцию. Акционеры рассчитывают, что в будущем дивиденды будут стабильно возрастать на 8%. Какова стоимость источника обыкновенная акция?

Задание 12.

Рассчитать коэффициент дивидендных выплат, если ожидаемая чистая прибыль корпорации составляет 1500тыс. руб. В плановом году предусмотрено направить на инвестиции 800 тыс. руб., при этом в структуре капитала организации 35% представляют заемные средства.

Задание 13.

Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала корпорации, если она на 25% финансируется за счет заемных источников, на 60% за счет обыкновенных акций, остальное – за счет привилегированных акций.

Среднерыночная процентная ставка за кредит составляет 15%, ставка налога на прибыль -20%. Доход о т продажи привилегированных акций может составить12%. Безрисковая ставка доходности составляет 8%, ожидаемая прибыль от рыночного портфеля – 16%. Бетта-коэффициент компании составляет 0,9.

Задание 14.

Рассчитать эффект финансового рычага и определить, какая компания эффективно использует заемные средства.

КОРПОРАЦИЯ А сформировало финансовые ресурсы в сумме 240 млн. руб.собственных средств и 160 млн. руб. заемных средств. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила 64 млн. руб. Сумма процентов, уплаченных за кредит составила 20 млн. руб.

КОРПОРАЦИЯ В сформировало совокупный капитал в сумме 160 млн. руб., в том числе 52% за счет собственного капитала. Прибыль до уплаты процентов и налогов составила 40 млн. руб. Сумма уплаченных процентов по привлеченным заемным средствам составила 10 млн. руб.

Задание 15.

Акционерное общество выпускает безалкогольный напиток «Тархун». Его деятельность характеризуют следующие данные: выручка от реализации – 75 000 руб., переменные затраты – 50 000 руб., постоянные затраты – 15 000 руб. Объем произведенной продукции – 5 000 шт.

Рассчитать точку безубыточности, порог рентабельности, запас финансовой прочности, операционный рычаг.